花旗表示,据最新行业调查,中国智能手机今年交付将按年升5%至6%,当中考虑补贴因素,全球市场增长则为4%。该行指中国品牌今年将在海外扩张上更进取。此外,智能手机记忆体价格在今年上半年显着下跌,并会在下半年进一步下跌,受本土DDR5记忆体量产影响。
该行又指,CMOS影像传感器(CIS)国产化趋势在今年持续,智能感测将成为最大赢家,基於华为及小米(01810.HK) +0.600 (+1.124%) 沽空 $9.88亿; 比率 18.088% 市占上升。瑞声(02018.HK) +0.700 (+1.474%) 沽空 $3.30千万; 比率 11.593% 晶圆级玻璃(WLG)将获华为及小米采用,OPPO及vivo则采用舜宇(02382.HK) -1.650 (-2.144%) 沽空 $2.50亿; 比率 33.600% 玻璃模铸镜片。该行指,手机行业仍未见到人工智能功能推动重大规格升级或材料成本上升,人工智能镜片将为今明两年增长前沿,未来四至五年交付或达8,000万套。
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该行在手机供应链股份方面,惼好小米、韦尔股份(603501.SH) +0.190 (+0.142%) 、舜宇、蓝思科技(300433.SZ) +0.440 (+1.698%) 、瑞声及高伟电子(01415.HK) -0.250 (-0.821%) 沽空 $5.42百万; 比率 24.985% 。(fc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-26 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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