<汇港通讯> 晨星发报告指,维持联想集团(00992)公允价值13.5港元。尽管对消费者PC需求的近期预期有所改善,但记忆体的成本上涨阻碍这一预期。晨星认为联想的股价仍被低估,投资者忽略了联想在个人电脑(PC)市场日益强势的领导地位。
晨星预计联想2026财年(截至3月31日)收入上调5%,受惠於PC出货量及游戏PC需求强劲,不过下调对该公司经调整经营利润率,主要原因是记忆体成本上升。
晨星维持对该公司的中期(midcycle)预期,因为该行仍然认为即使从长远来看,基础设施方案业务(ISG)板块的利润率仍然较低。
晨星认为,联想截至2025年9月底止第二财季业绩对於该行来?比较正面。由於PC和服务器出货量高於预期,收入超出晨星预期3.6%。PC出货量同比增17%,高於晨星4.5%的预期,这得益於强劲的消费者需求及记忆体成本上涨带动 Windows 10系统提前更新换代。
(JJ)
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