<匯港通訊> 摩根士丹利發表報告指,維持美團(03690)目標價215港元,評級為「增持」。若按2025年SOTP上限目標價可達到每股300港元。到2030年,在該行的基本假設下,零售增量經營溢利將達到200億元人民幣,佔2024年食品配送的67%。
報告指,近期政策轉向後,內地債務、人口和通縮仍然坎坷。由於消費復甦存在不確定性,該行認為美團在經濟疲軟的情況下正在克服,實現卓越增長。
該行預測美團2024-26年經營溢利(OP)複合年增長率在基本情景下為36%,是該行內地互聯網覆蓋率中最快的。在牛市情景下為39%,在熊市情景下為27%。
該行指,如果海外擴張(目前是中東)取得成果,該股將有進一步的上漲空間。 (LF)
新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊