我們是一家設備全生命週期管理解決方案供應商，主要在中國從事向（其中包括）IT設備經銷商銷售翻新淘汰IT設備，以及向中小企業提供設備及IT技術訂閱服務。於2021年，我們的收入佔市場份額約3.9%。根據灼識諮詢的資料，我們是中國首家打造了設備全生命週期管理業務模式的公司，該模式覆蓋長短期訂閱期及設備生命週期主要階段。我們於往績記錄期來自設備全生命週期管理解決方案的收入主要產生自(i)設備回收業務，於往績記錄期貢獻超過60%的收入且毛利率介乎0.1%至6.5%，我們通過該業務自企業購買淘汰設備，並根據企業的選擇提供數據移除服務。設備回收業務為我們提供了穩定的淘汰設備來源，將用於設備訂閱業務或通過我們的專有報價平台或電商平台出售；及(ii)設備及IT技術訂閱服務，於往績記錄期貢獻我們的其餘收入，我們通過該服務向企業提供設備及IT技術支持服務，以滿足其不同業務場景的需求。設備訂閱業務由2019年的毛損率17.4%改善至2021年的毛利率23.2%，而IT技術訂閱業務的毛利率則由2019年的81.6%下降至2021年的72.9%。
儘管我們於2018年推出的設備管理SaaS於往績記錄期僅產生微不足道的收入，但設備管理SaaS可幫助企業在具有多方位功能的一站式平台上管理其設備並推薦合適的服務（設備回收以及設備及IT技術訂閱）以滿足其需求。截至2019年、2020年及2021年12月31日以及2022年6月30日，亦為我們設備訂閱客戶的註冊企業客戶數量分別為801名、2,152名、4,638名及6,611名，分別佔截至同日我們所有註冊企業客戶的5.7%、11.8%、18.7%及23.7%。詳情請參閱「業務－我們的業務模式－設備管理SaaS－小熊U管家」。
根據灼識諮詢的資料，與傳統做法相比，設備及IT技術訂閱服務可幫助企業在三年期間內將運營成本降低約10%至30%。具體而言，設備全生命週期管理在以下方面使企業受益：(i)避免因採購設備產生的大量一次性成本導致的巨大財務壓力；(ii)確保設備維護服務的可得性，而無需維持龐大的內部IT員工團隊（其平均工資持續上漲）；(iii)有效的設備管理及利用；及(iv)以方便且安全的方式處置淘汰設備。根據灼識諮詢的資料，隨著企業對IT設備的持續投資及辦公靈活性的深化，預計未來幾年中國設備全生命週期管理市場將迎來更快速增長，於2026年將增長至人民幣1,382億元，2021年至2026年預測期間的複合年增長率為32.0%。此外，在中國，大量廢棄IT設備未得到有效的回收或處理。根據灼識諮詢的資料，鑒於設備全生命週期管理解決方案供應商的出現以及企業的環保意識不斷增強，預計中國的設備回收市場在未來幾年將會持續以更快的速度擴張。按收入計，中國設備回收業務的市場規模已由2017年的人民幣18億元增至2021年的人民幣68億元，複合年增長率為39.2%，預計2026年收入將達到約人民幣261億元，2021年至2026年的複合年增長率達到31.0%。
我們於2004年成立，以電腦組裝服務及二手個人電腦銷售起家，當時服務及銷售僅在線下進行，且主要為個人客戶提供服務。在運營初期，我們與電腦供應商建立業務關係，積累了多年經驗和資源。隨後，我們分別於2008年及2013年推出短期及長期電腦租賃項目，專注於台式機及筆記本電腦租賃，並同時開始向企業提供IT技術服務。由於長期設備訂閱服務可為我們提供穩定且可預計的訂閱收益流，故其一直為我們於往績記錄期設備訂閱業務的重點。我們矢志為在中國企業工作的數百萬個人用戶提供設備全生命週期管理服務。多年來，我們的業務模式已從以服務個人客戶為主的線下單一產品模式演變為以服務企業及在其內部工作的個人用戶為主的覆蓋長短期訂閱期及設備生命週期主要階段的業務模式。2017年是我們設備回收業務具有里程碑意義的一年，因為我們已建立一個團隊，致力於為淘汰設備發展我們上游企業供應商及下游客戶網絡，其主要為從事已淘汰IT設備交易的企業。於2018年，我們推出了設備管理SaaS。
自成立以來，我們通過推動綠色經濟及共享經濟，助力企業降低運營成本和提高其IT設備全生命週期的利用率，為設備全生命週期管理業務注入社會價值，贏得了良好的聲譽，樹立了可信賴的企業形象。例如，我們於2019年成為國家中小企業公共服務示範平台成員，並於2021年入選專精特新「小巨人」企業名單，均屬工信部所發出的高度認可。憑藉我們的領先地位及持續的業務增長，我們不斷倡導建立一個充滿活力的生態系統，將中國設備全生命週期管理行業的供應商、客戶及銷售平台連接起來。經過我們與其他行業參與者的積極探索，我們認為設備全生命週期管理將繼續對中國企業的工作環境產生積極的環境、社會及管治(ESG)影響。
近年來，中國政府推行大眾創業及優惠政策，增加了中國企業的數量，尤其是中小企業，而鑒於中小企業的IT支出不斷增長，對設備全生命週期管理解決方案的需求不斷增加，中小企業成為我們的目標客戶群。設備全生命週期管理解決方案可以幫助企業(i)避免自身購買設備而產生大量資本支出，及(ii)以安全且具有成本效益的方式處置淘汰設備。
於往績記錄期，我們的業務營運取得顯著增長，且對我們設備全生命週期管理解決方案的需求亦有所增加。我們的收入由2019年的人民幣500.3百萬元增至2020年的人民幣1,022.2百萬元，並進一步增至2021年的人民幣1,330.4百萬元，複合年增長率為63.1%。此外，我們的收入由2021年同期的人民幣536.9百萬元增加59.1%至截至2022年6月30日止六個月的人民幣854.0百萬元。截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度，我們的經調整EBITDA(1（)非國際財務報告準則計量）分別達人民幣36.9百萬元、人民幣164.5百萬元及人民幣224.0百萬元，複合年增長率為146.6%，並於截至2022年6月30日止六個月達人民幣127.5百萬元，較2021年同期增加15.4%。我們於2019年、2020年、2021年以及截至2021年及2022年6月30日止六個月的虧損淨額分別為人民幣60.3百萬元、人民幣177.1百萬元、人民幣448.7百萬元、人民幣268.1百萬元及人民幣5.8百萬元。於2019年、2020年及2021年，在設備訂閱服務方面，我們實現的NDRR分別為117.4%、113.8%及138.8%；以及截至2021年及2022年6月30日止六個月分別為126.4%及122.6%。
資料來源: 凌雄科技 (02436) 招股書 [公開發售日期 : 2022/11/14) |