麥格理發表研究報告,預期阿里巴巴-W(09988.HK) -1.800 (-1.718%) 沽空 $57.10億; 比率 30.804% 截至今年3月底止第四財季業績表現將穩健,核心業務料按季改善,隨著廣告技術改進,商業化比率預期可持續提升,在「全站推廣」等營銷解決方案及去年新增的商家服務費推動下,上季客戶管理收入(CMR)增長預期可達到約10%,增速高於平台商品交易總額(GMV)的5%增長率,經調整EBITA料達336億元人民幣,即按年增長13.7%。
該行又指,集團的雲業務增長重新加快,但在估值中未完全體現,因應各業務板塊表現,將2025財年經調整EBITA預測下調1%,重申「買入」評級,目標價上調至176.3元。(gc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-11 16:25。)
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