<匯港通訊> 花旗發報告指,下調聯想(00992)目標價7.9%,從13.6港元降至12.6港元,維持「買入」評級。
花旗上調對該公司2026財年經調整盈利,不過下調2027財年盈利,及維持2028財年大體不變。下調目標價主要反映宏觀環境不確定性以及零件價格波動。不過預計聯想規模優勢,採購及定價策略將有效幫助減輕影響。
聯想2026財年第二季(截至9月底)獲利不如預期，主要原因是營運支出增加及認股權證估值損失；但經調整業績超出預期，得益於所有業務板塊的全面增長。
管理層預計，鑑於聯想的規模、靈活的定價策略和產品組合優化等因素，記憶體價格上漲對個人電腦(PC)業務的影響有限。智能手機業務方面，重點將放在拓展高端機型,儘管服務器業務方面，基於雲解決方案提供商(CSP)和企業客戶的強勁需求，盈利能力的提升仍是首要任務。儘管記憶體價格上漲可能對股價產生影響，但花旗預計聯想憑藉其強大的執行力能夠渡過難關。
(JJ)
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