大華繼顯研究報告,預期中海物業(02669.HK) +0.100 (+2.336%) 沽空 $3.87千萬; 比率 20.642% 2025年歸屬淨利潤將按年下跌9.5%,基於毛利率受壓、工程服務持續疲弱以及收款情況轉差,抵銷了收入增長。
同時,該行料全年收入按年增長5.4%,當中基礎物業管理收入按年升9.9%,由城市服務業務快速擴張所推動。不過,該行料社區增值服務及非住戶增值服務收入將分別按年下跌8%及10%,主要受行業下行及消費者開支更趨審慎所拖累。
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基於盈利預測下調及短期催化劑有限,該行將中海物業評級下調至「持有」,目標價由7元降至4.3元。(ss/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-01-29 16:25。)
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