華泰證券發表研究報告指，美高梅中國(02282.HK) -0.290 (-1.770%) 沽空 $2.53百萬; 比率 6.091% 次季業績跑贏同業，博彩毛收入按年增長12%至12.6億美元，恢復至2019年同期的154%，對比行業平均復甦水平為83%。其中，期內VIP業務按年增長47%至1.65億美元，中場業務增長9%至10.22億美元，老虎機業務則表現持平。集團市場份額進一步提升至16.6%，為六大博企中最高按季增幅。
期內美高梅中國經調整EBITDA利潤率為29%，較去年同期及上季的30.7%及29.6%有所下滑，華泰證券認為反映市場競爭加劇下市場推廣開支增加，獲客成本上升所致。展望未來，該行預期受惠於珠澳「一簽多行」、香港「跨境支付通」等政策，以及全運會及格蘭披治大賽等盛事，澳門博彩業的復甦有望延續，看好濠賭股下半年上行趨勢受惠於政策利好、財富效應和非博彩協同。華泰證券重申對美高梅中國的「買入」評級，目標價由18元升至19.3元，維持2025至2027年EBITDA預測為88億、90億及93億元。(gc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-04 12:25。)
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