里昂研究報告指,中通快遞-W(02057.HK) -2.400 (-1.762%) 沽空 $1.88億; 比率 35.251% (ZTO.US) 今年首季銷售額及經調整淨利潤分別升9%及1%,而包裹量按年升19%,與行業的差距有所收窄,但仍低於行業。儘管單位成本明顯下降,但單位盈利仍被激烈競爭所拖累。公司重申對全年包裹量升20%至24%的指引,該行認為將進一步壓制中通及同行的短期盈利能力,但相信是公司鞏固其長期市場領導地位的重要一步。
該行將中通快遞2025至2027年淨利潤預測下調4至5%,以反映價格競爭更激烈;港股及美股目標價分別下調至152港元及20美元,基於市盈率目標降至11倍;但基於強大的現金流及長期規模優勢,維持「跑贏大市」評級。(ss/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-22 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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