交銀國際發表報告指,吉利(00175.HK) -0.170 (-2.017%) 沽空 $7.61千萬; 比率 20.266% 首季營收523.2億元人民幣(下同),淨利潤15.61億元,按年增長 56%和119%。銷量按年增長49%至47.6萬輛,強勁增長主要是由於去年吉利處於新能源轉型期基數較低。毛利率13.7%,較去年下半年的15.9%為低,該行認為主要是由於新能源銷量增加令毛利率下滑。首季業績基本符合該行預期,但預計毛利率壓力將貫穿全年。
報告指,吉利下半年主推純電車型,包括銀河 E5、領克 Z10 和極氪 Mix。隨著下半年新能源車型上市和出口加速佈局,有望支持銷量持續改善。該行維持其「買入」評級和目標價12.5元,基於2024年預測市盈率 17.8倍。(ha/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-07-05 16:25。)
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