招銀國際發表報告指,華潤萬象生活(01209.HK) -0.440 (-1.163%) 沽空 $5.15千萬; 比率 15.113% 上半年核心淨利潤按年增長15%,符合預期,收入按年增長7%,略低於預期。核心業務購物中心營運表現穩健,收入增長19%,毛利率提升6個百分點,毛利貢獻佔比達到68%創新高。
報告指,公司將2025財年收入增長指引下調至個位數,原指引為雙位數,但維持核心淨利潤雙位數增長指引,顯示出利潤率改善。公司宣布100%派息比率,股息率為5.1%。公司股價昨日(27日)下跌9%,該行認為提供了良好的入場機會,考慮到其高於同行的增長、多元化佈局以及作為國企的吸引力股息率。
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該行對華潤萬象生活目標價由45.27港元下調至43.86港元,反映盈利修訂。維持「買入」評級。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-28 16:25。)
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