瑞銀下調對高鑫零售(06808.HK) -0.010 (-0.529%) 2025至2027財年每股盈利預測3%至15%,基於今年一次性項目,以及潛在關店拖累收入,但被經營開支成本控制抵銷,目標價由2.64元降至2.5元,維持「買入」評級。
該行指,剔除一次性拖累因素,預計公司2025財年經常性淨利潤將超過市場預期。2026財年門店改造和產品組合調整將較2025財年加速,從而推動淨利潤率擴張,並可能超出管理層此前設定的1.5%長期淨利潤率目標,市場對此尚未完全反映。
該行預計公司2025財年下半年同店銷售增長較上半年0.3%增長加速,受惠產品價格競爭力提升帶動線下客流量改善。預測2025財年淨利潤將介乎4.5億至5.4億元人民幣。(fc/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。)
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