交銀國際發表研究報告指,金山軟件(03888.HK) +0.720 (+2.258%) 沽空 $6.27千萬; 比率 14.747% 第二季因重點遊戲面臨高基數的影響而導致收入受壓,利潤率因收入下降及AI投入、新遊戲營銷費用增加等影響而下降。另一方面,《解限機》上線的初步數據不如預期,但標誌著公司在新品類和全球拓展取得進展,市場關注後續生態調整後遊戲數據的恢復情況。辦公業務增長依然穩健,AI月活達到近3,000萬人,按年增50%,並預計下半年仍將快速增長,鞏固其在知識文檔辦公場景的領先優勢。
該行下調金山軟件今年的遊戲收入預測及盈利預測,目標價由46元下調至42元,維持「買入」評級。(sl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-05 16:25。)
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