交銀國際發表報告表示,內地「反內捲」政策與內需政策形成共振,推動港股創出年內新高。當前,「反內捲」政策正全面鋪開並向多個行業擴展,預計有望遏制價格戰的影響,並提振企業盈利預期。同時,需求側政策同步發力,雅江下游電站基建項目啟動以及全國育兒補貼等民生政策的推進,持續為市場情緒提供正面支持。
該行指,行業配置維持「高彈性」+「高股息」啞鈴型策略:1)互聯網及AI硬科技板塊:「反內捲」政策下補貼戰勢頭放緩,企業盈利有望重新上調,H20晶片解禁為AI等領域資本支出增長提供支持,且近期海外科技巨頭擴大資本支出及AI模型持續進化,均有利於AI投資主線的回歸。2)生物醫藥板塊:海外醫藥巨頭資金充裕,內地創新藥管線豐富,對外授權合作(BD)景氣度維持高位。全球流動性延續寬鬆亦構成利好,但需關注交易層面擁擠度偏高的風險。
相關內容《大行》花旗升微博(WB.US)目標價至14美元 次季度業績超預期
3)「反內捲」受益股份:政策主線下,原材料等傳統行業以及光伏、鋰電池、新能源車等新興產業龍頭企業將有望受益於行業競爭格局的改善。4)高股息防禦配置:銀行、保險等高股息板塊可持續作為組合底倉,在市場波動中提供穩定收益支撐。
該行列出8月推介股份名單:
股份│投資評級│目標價
中國平安(02318.HK) +0.200 (+0.345%) 沽空 $5.72億; 比率 26.965% │買入│73港元
領展(00823.HK) +0.220 (+0.523%) 沽空 $5.58千萬; 比率 17.984% │買入│47.7港元
豪威集團(603501.SH) +7.000 (+5.392%) │買入│180元人民幣
阿里巴巴(09988.HK) +2.300 (+1.988%) 沽空 $16.73億; 比率 19.410% │買入│159港元
小鵬-W(09868.HK) +11.000 (+13.597%) 沽空 $9.51億; 比率 14.889% │買入│134.69港元
德琪醫藥-B(06996.HK) -0.050 (-0.774%) │買入│27港元
安踏(02020.HK) +3.100 (+3.119%) 沽空 $4.96億; 比率 31.255% │買入│110.2港元
協鑫科技(03800.HK) +0.010 (+0.847%) 沽空 $4.48千萬; 比率 11.053% │買入│1.49港元
相關內容《大行》麥格里升阿里健康(00241.HK)評級至「跑贏大市」 目標價升至6.78元
(wl/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-22 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
AASTOCKS新聞