凱基亞洲投資策略部主管溫傑指,以恒指今年的低位為14,794點來計,基礎情境是恒指在未來六個月較大機會達到20,900點,一年最大潛在升幅為22%。從估值而言,市場預期恒指成份股的每股盈利為2,045元,按年上升7.5%。而20,900點所對應的預測市盈率為10.22倍,仍低於恒指過去十年市盈率的均值,大市上行的動力相信仍然不低。
溫傑認為,今年下半年好淡爭持的格局會稍為轉至傾向利好因素,這包括樓市政策「組合拳」加快內地房地產觸底、國企積極的股東分紅、內地北水及外圍資金流入估值相對低廉的港股。當中,他相信接下來北水將會持續南下。
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他提出,凱基亞洲的焦點股包括騰訊(00700.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $11.72億; 比率 11.646% 、港交所(00388.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.35億; 比率 9.773% 、平保(02318.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $5.45億; 比率 30.905% 、海爾智家(06690.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.20億; 比率 18.599% 、聯通(00762.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $4.60千萬; 比率 10.336% 、建行(00939.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $7.70億; 比率 19.026% 、華潤電力(00836.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $6.62千萬; 比率 12.905% 、東方電氣(01072.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $4.07百萬; 比率 7.677% 、安踏(02020.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $5.48千萬; 比率 7.858% 、攜程(09961.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $5.35千萬; 比率 10.842% 、泡泡瑪特(09992.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $2.57千萬; 比率 11.563% 。
凱基投顧董事長朱晏民表示,未來AI熱潮將持續支撐台股維持升勢格局不變,惟從目前至第四季之前,指數恐怕以震盪整理為主。投資建議部分,第三季建議以佈局低基數與低估值兼具的板塊或個股為主。AI受惠板塊則建議待估值適度修正後再進行中長線佈局。
朱晏民預估台股第二至第三季盈利增長動力將會放緩,並限制第三季指數表現,而高估值將令股市對任何負面消息較為敏感,因此須留意回調風險。然而,因AI結構性增長將延續至明後年,若相關受惠板塊估值有適度修正,可再進行中長線佈局。他預計第四季起台股盈利增長動力將會再度轉強,屆時在對明年能見度提升下將有利推動台股表現。(sl/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-07-02 16:25。)
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