<匯港通訊> 中信証券發報告指,維持理想汽車(02015)目標價151港元,評級「買入」,美股目標價為39美元。
中信証券指,自8月以來,理想汽車股價出現回調,目前公司PS(2025年彭博一致預期)僅為1.3倍,該行認為市場低估了理想車款的AI屬性。從研發投入來看,公司每年研發投入超百億人民幣,高於競爭對手。從AI產品落地節奏來看:智駕模型VLA已於8月開始隨i8交付、理想同學AI Agent正在正常迭代、自研芯片將於2026年交付給客戶,公司智慧化屬性不斷增加。
展望未來,該行認為伴隨著銷售渠道的調整,及純電車型的發布和交付,公司汽車業務預計將逐季度提升。看好公司在AI領域的發展,看好公司的長期投資價值。(JJ)
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