富瑞發表研究報告指,理想汽車-W(02015.HK) +2.000 (+2.946%) 沽空 $2.37億; 比率 32.335% 2025年第四季業績符預期,收入按年跌35%至288億元人民幣(下同),非通用會計準則(non-GAAP)純利、淨利潤分別2,020萬元、2.744億元。管理層目標2026年銷售按年增長20%,理想i9將於2025年下半年推出。第一季毛利率指引為5%,受購買稅優惠減少及L9清庫存所影響。
富瑞修訂理想今明兩年盈利預測分別至21億及57億元,銷量假設下調至47.9萬輛及61.9萬輛,主要反映更新的新產品推出計劃及較保守的利潤率展望。隨著集團重組大致完成,富瑞相信集團將利用其強勁的現金狀況進一步優化產品陣容,並加大對人工智能相關計劃的投資。維持理想「持有」評級,目標價不變,理想港股目標價68.3港元,理想(LI.US) 美股目標價17.5美元。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-16 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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