<匯港通訊> 招銀國際發研報指,雖特朗普的「對等關稅」尚未波及半導體行業,但隨著地緣風險的加劇,該行認爲,中國半導體國產替代的趨勢有望加速,半導體行業將會因此受益。
該行建議,關注國產代替屬性較强的公司,晶圓代工廠如中芯國際(00981)、華虹半導體(01347);半導體設備製造公司如北方華創;晶片設計公司尤其涉及人工智能及模擬半導體領域的晶片企業,如卓勝微、貝克微(02149)等。
此外,招銀國際表示,全球股市將面臨波動,部分偏好保守的投資者將更偏向高股息的防禦策略。
短期而言,收入來自美國地區的公司受關稅衝擊較大。在中長期,該行認爲,在關稅的影響下,會帶來下游需求復蘇的推遲、訂單取消,及全球半導體產業共供應鏈的受阻。 (CW)
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