中金研究報告指,德昌電機(00179.HK) -0.600 (-2.147%) 沽空 $9.79百萬; 比率 11.245% 去年12月底止2026財年首三季收入由27.3億美元按年降至27.26億美元。其中汽車業務下降4,900萬美元,工商業業務微增500萬美元;匯兌收益4,000萬美元。該行認為收入略低於其預期,主要是內地市場持續承壓。
展望3月底止全財年,公司料收入按年持平。盈利方面,沒有上半年的通縮助力,加上銷售壓力、價格壓力及人力和材料通脹,毛利率仍將面臨一定壓力,公司將全力通過成本控制舉措緩解。
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由於中國汽車業務依然承壓以及原材料漲價,該行將2026及27財年淨利潤預測分別下調3.4%及3.1%,至2.54億及2.71億美元;維持「跑贏行業」評級,考慮新業務信披較少估值承壓,目標價下調8.6%至39.85港元。(ss/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-01-29 16:25。)
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