<匯港通訊> 晨星股票分析師Jeff Zhang表示,新世界發展(00017)新發行的永續債券和票據(notes)將用於置換部分現有債務,兩者的票面利率(coupon rates)可能更高,現有票據的到期日也將延長至2031年。這與先前的負債管理策略相符,晨星認為可能會出現折價置換的情況。
總體而言,晨星同意新世界的觀點,即該安排將有助於優化其債務到期結構,增強流動性並改善財務狀況,尤其是在房地產銷售盈利能力受壓的情況下。 新世界也提到有關維港文化匯項目信用狀況的提升,晨星認為這將作為新債券和票據的抵押品。由於該交易很可能只是純粹的再融資,晨星預期對股東價值的影響有限。
(JJ)
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