中金發表研究報告指,衛龍美味(09985.HK) -0.060 (-0.642%) 沽空 $39.68萬; 比率 1.987% 去年蔬菜產品收入超過45億元人民幣,利潤率提升至19.8%水平。去年下半年公司蔬菜製品毛利率49.1%,辣條毛利率49.1%。
該行預期衛龍美味今年收入增長逾15%的確定性較高,並預期公司將繼續升級數字化系統強化實際執行。另外,該行預計公司大部分原料類型均有鎖價,影響較為可控,且公司在供應鏈、生產自動化和數字化方面仍有提效空間。
該行考慮到衛龍美味今年增加部分費用投放,下調純利預測約2.2%至16.73億元人民幣,並引入2027年利潤 預測19.28億元人民幣。考慮到近期板塊估值回調,降公司目標價約14%至15元,相當預測今明兩年市盈率12.1倍及10.3倍,維持「跑贏行業」評級。(sl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-14 12:25。)
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