交銀國際研報指出,藥明合聯(02268.HK) -2.300 (-3.329%) 沽空 $1.46千萬; 比率 11.532% 發布2025年正面盈利預告,其中收入年增45%以上,得益於訂單高速增長及無錫DP3的投產;毛利大幅增長70%以上,產能利用率和生產效率的提升、有效的成本控制持續推動利潤率改善。訂單表現同樣亮眼,2025年內,公司共新簽70個綜合CMC項目,年末綜合CMC項目數達到252個,在全球XDC/XDCCRDMO賽道中位居第一。
根據公司去年業績預告、更進取的產能擴張計劃和管理層最新指引,交銀國際上調公司今明兩年淨利潤預測2%至3%、提高2027年以後的盈利及資本開支預測。以現金流折現率計,上調對其目標價至91元,維持「買入」評級及CXO行業首推。
該行指,看好藥明合聯高景氣度賽道龍頭的長期高成長確定性。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-01-20 12:25。)
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