1月28日|中金公司研報指出,瑞芯微預告2025年營收約44.07億元,同比增長約40.51%;歸母淨利潤10.63億元左右,同比增長78.70%。存儲漲價目前僅造成季度間需求波動,端側AI長期趨勢不改;AIoT算力平台快速增長,新興領域持續突破。看好公司憑藉SoC+協處理器不斷拓展端側AI領域下游產品,賦能端側大模型應用。由於3Q25存儲漲價帶來短暫影響,下調2025 年收入/淨利潤3%/8%至44/11億元,維持2026年收入/淨利潤預測基本不變,首次引入2027年收入/淨利潤預測77/19億元。維持“跑贏行業”評級,當前股價對應26/27年55/44倍P/E。由於行業估值中樞上移,上調目標價10%至219元,對應26/27年P/E為60/48倍(9.5%上行空間)。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯