<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指,上調兗礦能源(01171)2024-2025年每股盈測分別7.8%、8%至1.47、1.52元人民幣,同時下調2026年每股盈測2.9%至1.75元人民幣。再基於DCF估值,下調集團H股目標價4%,由8.65港元降至8.31港元。維持「減持」評級。
大摩將對該股估值計至秦皇島(QHD)煤價市價,即升到每噸732人民幣(下同),高於此前的710元,2025-2026年則計至秦皇島煤炭的平均價格分別為710元和680元人民幣,而之前為680元和660元人民幣。而2026年,由於成本較高的新疆產量增加,故該行提高其成本假設。
(CW)
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