9月25日|羣益證券(香港)研報指出,億緯鋰能出貨量保持較快增長,2025年上半年儲能/動力電池出貨量分別為28.71GWh/21.48GWh,同比分別增37%和58.6%;下半年,公司動力電池有望保持穩步增長;儲能電池將迎來交付旺季,目前處於滿產狀態。隨着產能利用率提升,“反內卷”政策推進,公司盈利水平有望逐步改善。公司消費、儲能、動力電池三大板塊均處於擴張狀態,今年以來產能利用率明顯提升。此外,公司的乘用車客户結構正在進一步優化,今年開始公司為零跑和小鵬爆款車型供貨,2026年搭載公司大圓柱電池的寶馬新一代電動車也將全球上市。公司盈利水平有望逐步改善:6月底中央財經委會議強調“反內卷”以來,鋰電產業鏈價格開始止跌企穩。當前股價對應2025/2026/2027年P/E分別為34/22/17倍,建議“買進”。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯