8月21日|東方證券研報指出,洋河股份上半年以開瓶為主導,對夢六+、海之藍等主導產品控量穩價,多方式幫助市場去庫存、促動銷,報表業績逐步觸底。25H1公司營收147.96億元,同比下降35.32%,歸母淨利潤43.44億元,同比減少45.34%。其中Q2營收37.29億元,同比下降43.67%,歸母淨利潤7.07億元,同比下降62.66%。認為雖然公司報表業績仍處於持續調整過程中,但基於公司健康化動銷、發力大眾、擁抱終端的經營舉措,未來業績恢復的置信度提升。考慮禁酒令等政策對白酒週期的影響,對25-26年下調收入、毛利率,上調費用率。結合可比公司,給予26年22倍PE,目標價84.70元,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯