11月25日|華源證券日前研報指出,金風科技25Q1-Q3實現歸母淨利潤25.8億元(同比+44.2%),其中25Q3實現歸母淨利潤10.97億元(同比+170.6%)。盈利能力持續改善,看好風電景氣度及利潤修復趨勢。公司未披露風機板塊毛利率,但25Q3 公司整體毛利率達到13%,環比提升0.84pct,風機板塊毛利率預計仍處於上行通道,利潤改善趨勢或保持延續。考慮到公司風機毛利率恢復超出預期,持有上市公司股權公允價值變動超出預期,因此上調公司2025-2027年歸母淨利潤預測至30.8/48.3/57.5億元(原預測為26.6/38.5/44.7 億元),鑑於當前風電大型化速度趨於放緩、公司風機制造板塊盈利能力或觸底回升,判斷後續風機制造仍有進一步修復可能。維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯