4月8日|長江證券研報指出,天山股份(000877.SZ) -0.120 (-2.124%) 24年歸母淨利潤-5.98億元,同比下降130.45%;24Q4歸母淨利潤31.49億元,同比上升64.52%。行業層面需求和盈利持續承壓,公司水泥銷量降幅大於行業。全年展望:需求承壓,但是供給助力,價格或仍有一定彈性。在需求承壓背景下,今年節後價格表現略超預期,長三角市場節後水泥提價2輪落地;核心供給端還是來自協同錯峯到位,龍頭企業當下對價格意願更強,協同意願更高。展望全年,需求雖整體承壓,但是超產和協同強約束下,價格和盈利中樞或存一定改善空間。同時,考慮到24年同期盈利基數較低疊加當前低煤價支撐,期待25Q2公司能釋放更高業績增速。預計2025-2026年業績11、16億,對應PE為37、26倍,“買入”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯