智通財經APP獲悉，摩根大通發佈研究報告稱，濰柴動力(02338)目前估值吸引，因此維持“增持”評級，但將H股目標價由22港元下調13.6%至19港元，A股目標價由24元人民幣，下調至21元人民幣。
該行預計，濰柴動力2024年第四季度的盈利將同比增長12%，創四季度的歷史新高。該行預計2024年的税前利潤率將達到8%，2025年將達到9%。該行預計，濰柴動力2025-26年的重型卡車(HDT)國內需求將受到替換週期和政策支持的強力支持，以及公司強勁的現金流及可觀的現金儲備，公司亦正進行提升股東回報的措施，如提高派息比率。
報告中稱，今年11月重型卡車銷售止跌，國內銷售顯著回升，同比增長13%，按季增長23%，液化天然氣(LNG)卡車銷售也按季增長13%。展望未來，CVWorld預測12月的批發銷售將達到7.5萬-8萬輛，同比增長40%-50%。隨着補貼政策於2024年12月31日結束，代表2024年的總銷售可能錄90萬輛，接近2023年的91.1萬輛。雖然市場對2025年重型卡車需求的預期仍然謹慎，但該行認為中國IV標準重型卡車的擴大補貼將為其銷量帶來增長空間。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 智通財經