建銀國際發表研報指,鑑於暑假期間中國內地消費情緒弱於預期,故將百勝中國(09987.HK) +7.200 (+1.994%) 沽空 $1.20億; 比率 27.446% (YUMC.US) 今年第三季度營收增長由5%下調至2%,旗下肯德基營收增長假設由5%下調至2%,必勝客營收增長假設由3%下調至1%,
另外,建銀國際預計百勝中國的同店銷售增長將下跌4%,流量增長約3%,平均售價下跌約7%。若按細分市場計算,預計肯德基同店銷售增長下跌4%,必勝客同店銷售增長下跌6%。即意味預期POS整體增長13%,交易增長約10%,並足以抵銷同店銷售增長疲弱的影響。
建銀國際亦指,相信百勝中國為提高營運效率而進行的結構性變革,以及人工智慧自動化的措施將於未來數年繼續取得成效,從而帶來更廣泛的營運效率,預計今年第二季度的經營利潤率將擴張0.4個百分點至11.5%。
建銀國際將百勝中國2024及2025財年盈利預測,分別下調2%及3%。考慮到上述因素,該行將百勝中國H股目標價由318.7港元上調至395.4港元,美股目標價由40.7美元上調至50.5美元,同樣維持「跑贏大市」評級。(js/w)
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-09-30 12:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
AASTOCKS新聞