4月13日｜國海證券研報指出，浪潮信息2025年營收1647.82億元，同比+43.25%；歸母淨利潤24.13億元，同比+5.20%；基本每股收益1.64元，同比+5.20%。2025年歸母淨利潤24億元，業績符合我們預期。認為存貨增速顯著低於合同負債增速，説明公司在手訂單充足，未來收入確定性較強，是業績高增長的領先信號。公司堅持“多元算力”戰略，已經與20餘家國產AI芯片廠商合作，AIStation軟件平台實現30餘款國產AI芯片兼容納管。公司發明的“多元開放算力架構”，可幫助服務器系統研發週期縮短至6-8個月，為產業節約數十億元研發成本。認為國內外雲廠商、主權國家/地區及企業客户對AI算力的採購需求增長，將驅動全球AI算力景氣持續，公司海外業務將迎來擴張。推理+國產算力雙輪驅動中國AI景氣向上，超節點OEM龍頭或迎“營收+淨利率+估值”三擊。當前股價對應PE分別為21.77/13.50/10.79X，維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯