11月26日|國金證券研報指出,安琪酵母目前在全球共建有16家酵母工廠,2024發酵總產能超45萬噸,酵母產品在國內市佔率近55%,產銷量亞洲第一。全球市佔率超20%,產品遠銷170多個國家和地區,目前全球市佔率第二。公司近年來加快海外產能佈局,圍繞潛力市場如非洲、東南亞基於供應鏈配套和服務優勢持續提升份額。目前海外收入佔比40%,預計未來5年CAGR為20%,中長期海外佔比預計超50%。認為十五五初期產能建設速度有望放緩,且產能投放結構持續優化,海外自產自銷模式下利潤率有望改善。給予公司26年行業平均PE22x,目標價49.25元/股,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯