8月25日|天風證券表示,紅利回撤常在有強勢產業趨勢出現的時候,因此低估紅利的高度取決於AI產業趨勢的進展,而AI產業趨勢的進展又取決於AI應用端和消費端的突破。消費板塊投資的核心因子是估值,在當前消費板塊低估值、利率下行、政策催化下復甦週期抬頭,以宏觀敍事而對消費過分悲觀反而是一種風險,重視恆生互聯網。