摩通发表报告指,对网易-S(09999.HK) -4.400 (-1.853%) 沽空 $1.55亿; 比率 15.545% (NTES.US) 2026年游戏管线前景乐观,H股及ADR评级各由「中性」上调至「增持」,ADR目标价由原先138美元升至190美元。对网易H股目标价由原先215港元升至295港元。
摩通对网易2026及27年的净利润预测分别比市场预测高出2%和10%。该行认为《无限大》预计2026年第三季推出,有潜力成为网易收入最大的游戏,估计首12个月收入达120亿元人民币,约为同期《原神》收入的一半。该行相信这款游戏在中国和海外市场均有巨大成功潜力。
此外,另一款备受期待的游戏《遗忘之海》RPG预计2026年上半年推出,年收入预计50亿元人民币,将推动网易游戏收入在2026至27年实现12%的年均复合增长率。与此同时,该行认为网易可能在2026年符合纳入港股通的资格,预计将进一步推动网易股票的估值重评。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-13 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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