交银国际发表研究报告指出，领展房产基金(00823.HK) -0.720 (-1.697%) 沽空 $3.22千万; 比率 7.666% 2026财年首财季度的香港零售物业组合销售额按年降0.8%，略低於香港整体市场0.4%的增幅，认为这主要是由於电商免运费服务对非必需消费品交易的影响。然而，交银国际认为，领展在2026财年1季度仍保持了高零售物业出租率及办公楼出租率。公司最新发布的续约租金调整率预测为负中个位数，认为这将导致2026财年收入小幅下降。
交银国际认为，利率下调可部分缓解租金压力的影响，分别小幅下调领展2026财年和2027财年的每单位派息预测约1.5%、2.9%，并引入2028财年的预测。
同时，交银国际认为，领展最早可能在2025年9月的潜在降息以及沪深港通的潜在纳入。将成为未来12个月的关键催化剂，其影响应大於租金调整预期变化的影响。有监於利率和折现率下调，该行小幅上调领展目标价至49.8港元，维持「买入」评级。(hc/W)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-26 16:25。)
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