摩根大通发表报告指,在近期股价强劲上升後,将小米(01810.HK) +0.550 (+1.030%) 沽空 $15.19亿; 比率 15.647% 评级由「增持」下调至「中性」,目标价由34元升至60元,此按综合方式作估值。虽然基本因素仍然强劲,但对於电动车持续强劲增长、物联网和智能手机因消费补贴以及在智能眼镜、机器人和人工智能等新领域取得突破(尚未得到证实)的一些预期,现时股价定价已非常乐观。
该行指,小米市盈率倍数亦接近先前的高位,但这并未被证明是可持续的。小米市值目前仅低於腾讯(00700.HK) +4.500 (+0.896%) 沽空 $13.88亿; 比率 15.853% 和阿里(09988.HK) +1.800 (+1.410%) 沽空 $14.34亿; 比率 19.308% 等中国大型TMT平台,且市值已较比亚迪(01211.HK) +9.200 (+2.364%) 沽空 $16.73亿; 比率 33.892% 高出17%,建议投资者预先获利,等待更好的入市时机。
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摩通指,该公司的基本因素继续保持强劲,核心盈利稳健增长,电动车出货势头强劲,但相信在近期强劲的表现後,今年留给市场的惊喜空间已经不大。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-26 16:25。)
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