里昂发表研究报告指,华润啤酒(00291.HK) +0.160 (+0.608%) 沽空 $3.38千万; 比率 16.253% 发盈警,料去年列账盈利按年跌29.6%至38.6%,主要是白酒减值损失超出预期,料其减损损失占其现有商誉余额的16.6%至17.7%,反映收购金沙后白酒市场需求疲软。
若计及减损损失后,其调整后盈利按年升20%至33%,以中间数计稍胜该行及市场预期分别1%及3%;该行认为白酒减损高於预期有利於公司长远发展,因为降低未来进一步减损的机会,同时该行料今年首两个月销售业绩稳定。
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该行维持其目标价33.2元,其评级为「跑赢大市」。(ca/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-11 16:25。)
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