花旗发表研究报告指出,虽然竞争激烈,但美团(03690.HK) -0.800 (-0.923%) 沽空 $26.75亿; 比率 30.752% 去年第四季外卖业务的单位经济效益(UE)录得可观的按季改善,预期今年首季将进一步提升,主要得益於其战略聚焦於高平均订单金额(AOV)及高质用户。
该行认为,美团在海外市场的执行力亦得到验证,Keeta在香港已成功实现盈利,预期沙地阿拉伯的单位经济效益亦可於2026年底前转正。虽然目前上调评级可能稍早,且外卖及到店业务的竞争格局仍存在不确定性,但即时配送业务亏损显着按季改善令人鼓舞。该行预测核心本地电商(CLC)将於今年第三季恢复盈利,而亏损收窄的情况有可能在第二季提前出现,将对股价构成支持。
相关内容《大行》野村维持美团(03690.HK)评级「中性」 首季亏损料收窄 惟全年可见度仍未明朗
花旗上调美团今明两年总收入预测,并将目标价由94元升至110元,评级由「中性/高风险」升至「买入/高风险」。(hc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-27 16:25。)
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