里昂发表研报,引述康师傅控股(00322.HK) -0.600 (-4.594%) 沽空 $6.55千万; 比率 35.558% 管理层指引2025财年收入将实现中低单位数的按年增长,并表示利润增长应快於销售增长。尽管管理层在提供利润增长指引时略显保守,以留出空间应对竞争等不确定性。但该行认为公司收入增长主要取决於其市场份额恢复的速度,预计这将是渐进的形式,且不会很快发生。
里昂认为康师傅利润率扩张的可见度更高,价格上涨及产品组合改善等正面因素支持其利润率。该行将康师傅2025及2026财年利润预测分别上调11%及9%,同时将目标价由10.1元上调至13.1元,维持「持有」评级。(js/w)
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(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-01 16:25。)
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