交银国际发表研究报告指,先声药业(02096.HK) +0.220 (+1.794%) 沽空 $2.03千万; 比率 9.376% 近期在国际学术会议上公布了苏维西塔单抗、口服SERD、多款ADC等潜在重磅产品的优异数据。该行看好集团短期内达成更多出海交易的潜力、提升产品上市後的医病认可度、加速公司创新平台价值验证。
交银国际表示,基於上述先声药业的临床数据,对公司创新药BD出海潜力和经POS调整销售潜力有更乐观的预期,上调相关产品的收入预测和潜在合作收入预测。该行又调升达利雷生的销售收入预测,主要是由於同类竞争产品莱伯雷生近期在内地获批、且暂未被列入管制药品目录,拥有同类最佳潜质的达利雷生有机会在获批後享有同等待遇,市场空间可望显着扩大。此外,该行上调公司的利润率预测,以反映收入中高利润率的合作收入占比提升。因此,该行上调公司2025至2027年的净利预测6至11%。该行上调集团目标价至14.3元,评级为「买入」。(sl/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-06-06 16:25。)
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