高盛发表研究报告指出,理想汽车(02015.HK) -4.450 (-6.241%) 沽空 $9.55亿; 比率 49.206% 公布的2025年第四季业绩符合预期,惟2026年第一季及全年预测的销量及毛利率指引逊於预期。
该行公布理想汽车2025年第四季业绩后,该行下调2026至2028年预测,销量预测下调5%至22%,基於管理层对2026年销量指引低於预期,以及改款车型推出步伐放缓;毛利率预测下调0.4至1.0个百分点,基於2026年第一季及全年指引低於预期,以及销量及收入减少;因此,纯利预测下调21%至34%。
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高盛将理想汽车目标价由93元下调至74元,评级由「买入」下调至「中性」。该行预期理想汽车将进入连续两季的纯利亏损扩大,销量增长乏力及车辆毛利率受压,主要由於缺乏新车型推出、原材料及记忆体成本上涨,以及低利润率车型占比提高。(ec/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-18 16:25。)
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