美银证券发表研究报告指,信达生物(01801.HK) -0.100 (-0.117%) 沽空 $5.02千万; 比率 2.448% 宣布与日本武田制药达成战略合作,涉及IBI-363、IBI-343及IBI-3001三个在研项目,信达将获得12亿美元预付款,当中包括武田的1亿美元的股权投资,并可获得高达102亿美元的开发及销售里程碑付款。
针对IBI-363,双方将在全球范围内共同开发该产品,并共同推进美国商业化,信达与武田对全球开发及美国商业化成本将各自分担40%及60%,而信达将保留IBI-363在中国的开发权利,并有权收取中国及美国以外销售的特许权使用费(高达高十位数)。
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该行认为,是次巨额交易印证了信达生物的研发能力及资产价值,属公司迈向成为跨国药品企业的重要一步。该行相应将信达生物2026及2027年收入预测上调50%及3%,从2027年起下调研发及销售管理费用比率,2026及2027年每股盈利预测上调513%及9%,目标价从106.9元上调至113元,重申「买入」评级。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-23 16:25。)
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