里昂发表研报指,美高梅中国(02282.HK) +0.240 (+2.348%) 沽空 $7.08百万; 比率 5.741% 上季物业EBITDA按季增长7%,较市场及该行预期高4%至5%。另外,该博企2024财年第四季博彩收入市占保持稳固。
里昂估算,美高梅中国高於正常的赢率、更高的转码数及中场赌台投注额,共同产生87.11亿元的博彩收益,即按季增长约10%。至於营运开支、回扣、再投资的开支,与净收入基本同步增长9%至10%。因此,该博企EBITDA利润率小幅收缩至26.8%,现估值相当於预测2025财年企业价值对EBITDA约6.6倍。评级「跑赢大市」。(js/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-24 12:25。)
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