瑞银发表报告,称海螺水泥(00914.HK) +1.050 (+4.688%) 沽空 $7.90千万; 比率 28.180% 去年盈利下跌33%至104亿元人民币,不及该行预期。由於价格竞争加剧导致水泥及熟料每吨毛利预测下降,因此将2024至2026年盈利预测下调6至11%,目标价由17.95元降至17元,维持「中性」评级。
瑞银称,海螺水泥去年销量增长良好,不过在传统旺季内水泥利润率恶化,同时整体投资收益下降,但该行认为今年投资收益有上行风险,因为剔除一次性项目後西部水泥(02233.HK) -0.210 (-12.281%) 沽空 $2.64千万; 比率 6.288% 的海外业务将可对海螺水泥作出更大的贡献。(mn/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-17 16:25。)
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