<汇港通讯> 中信证券发报告指,维持理想汽车(02015)目标价151港元,评级「买入」,美股目标价为39美元。
中信证券指,自8月以来,理想汽车股价出现回调,目前公司PS(2025年彭博一致预期)仅为1.3倍,该行认为市场低估了理想车款的AI属性。从研发投入来看,公司每年研发投入超百亿人民币,高於竞争对手。从AI产品落地节奏来看:智驾模型VLA已於8月开始随i8交付、理想同学AI Agent正在正常迭代、自研芯片将於2026年交付给客户,公司智慧化属性不断增加。
展望未来,该行认为伴随著销售渠道的调整,及纯电车型的发布和交付,公司汽车业务预计将逐季度提升。看好公司在AI领域的发展,看好公司的长期投资价值。(JJ)
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