大华继显研究报告指,预期中国海外发展(00688.HK) +0.840 (+6.091%) 沽空 $1.70亿; 比率 15.745% 2025年的核心净利润将按年下跌18.1%,主要因物业发展业务毛利率下跌,以及减值带来压力。公司的归属土地投资额按年增长33%,超越管理层目标,并明显集中於一线核心城市。
该行将中海外2025至27年盈利预测分别下调14.6%、23.7%及27.4%,并因扩大资产净值折让,将基於资产净值推算的目标价下调9.2%至15.14元,维持「买入」评级。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-01-29 16:25。)
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