4月22日|中泰证券在最新研报中指出,行业配置比例的变迁高度契合宏观经济驱动力的转换,市场主线已全面转向“硬科技+资源”。基金经理的配置策略并非固步自封,而是随着中国经济增长动能的转换进行动态调整。
2019-2021年(消费主导):外资流入与机构定价强化,食品饮料等“核心资产”成为机构抱团的首选。
2022-2024年(工业升级主导):新能源被纳入国家级框架,电力设备板块凭借顺畅的产业逻辑,获得了跨越年龄段的一致增配。
2025-2026年(硬科技+资源):在全球地缘博弈与AI产业爆发的背景下,有色金属跃升为长久期战略资产,与通信板块一同成为全市场老中青三代的新共识。
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