交银国际发表报告,首予华虹半导体(01347.HK) +0.300 (+1.460%) 沽空 $5.89千万; 比率 8.605% H股「买入」评级,目标价30元。该行指,看看华虹半导体,主因供应端有能见度较高的扩产和资本开支计划,且之前公司有良好的扩产执行能力;需求端,随着半导体行业周期覆苏,消费电子等下游需求亦有所恢复;以及需求端,电源管理和CIS业务或受益於AI兴起带来长期需求上升。
报告指,从供给端看,公司第二条12英寸产线或於本季开始贡献收入,规划每月8.3万片的12英寸特色工艺产能。该行认为,华虹半导体2025年至2027年资本开支能见度较高,其中集中在华虹九厂每年20 亿美元左右用於设备采购相关的资本开支上。
该行预测华虹半导体上季营业收入和毛利率分别为5.36亿美元和12.4%。公司营收和毛利率在经历2023年上半年之後的下滑後,从2024年首季的低点逐季回升,该行认为该趋势或将继续。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-01-10 16:25。)
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