随着“反内卷”政策持续发酵,稀有金属产业链迎来多重利好。近期,宁德枧下窝锂矿停产叠加藏格矿业等矿山停产的供给端扰动,锂价有望抬升。锂矿供应收紧+价格反转预期下,稀有金属指数有望受益。
另一方面,A股有色金属行业目前已有54家公司已公布2025年上半年业绩预告。有44家实现盈利,占比超过八成,其中紫金矿业、洛阳钼业净利润超50亿元。
从需求端出发,全固态电池作为锂电池的下一代解决方案,其能量密度有望突破500Wh/kg,适配高比例硅基或锂金属负极,显著提升电池性能。随着工信部2024年投入约60亿元支持头部企业研发,固态电池产业化节奏逐步明确,消费领域预计2025-2026年规模化,低空经济与动力电池领域也将于2026-2028年迎来量产突破。丰田、华为、宁德时代等企业已在硫化物电解质等关键技术上重点布局,未来有望引领行业变革。
中原证券分析指出,2025年7月我国动力电池装机量同比增长34.85%,其中三元材料装机占比19.50%,宁德时代、比亚迪和中创新航位居前三。与此同时,上游原材料价格总体上涨,截至2025年8月13日,电池级碳酸锂价格为8.20万元/吨,较7月初上涨33.88%;氢氧化锂价格为7.48万元/吨,上涨23.91%。电解钴价格也上涨6.15%,钴酸锂、三元523正极材料、磷酸铁锂等均有不同程度上涨,显示出稀有金属在新能源产业链中的持续景气。
场内ETF方面,截至2025年8月15日13:29,中证稀有金属主题指数强势上涨2.45%,稀有金属ETF(159608)上涨2.51%,成分股中科三环上涨9.97%,铂科新材上涨9.58%。前十大权重股合计占比55.85%,其中西部超导涨超6%、洛阳钼业涨近5%,中矿资源、赣锋锂业等跟涨。值得一提的是,该指数前十大权重股中赣锋锂业、天齐锂业合计占比超9.3%,为同类标的指数中最高!
稀有金属ETF(159608),紧密跟踪中证稀有金属主题指数,中证稀有金属主题指数选取不超过50家业务涉及稀有金属采矿、冶炼和加工的上市公司证券作为指数样本,以反映稀有金属主题上市公司证券的整体表现。场外联接(A:019874;C:019875),一键布局稀有金属产业链。
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