花旗发表报告指,药明康德(02359.HK) +0.300 (+0.269%) 沽空 $4.57亿; 比率 20.855% 管理层上调2025年指引,主要是由於产能快速扩张,而非关税战前的订单激增。持续经营业务收入预计达到425至435亿元人民币,按年增长13%至17%(此前指引为415至430亿元人民币,按年增长10%至15%)。管理层预期2025年下半年持续经营业务收入将实现按年及较上半年双位数增长,全年新指引意味按年增长5%至10%、较上半年增长6%至11%。管理层对进一步提升2025年经调整非国际财务报告准则净利润率表现出信心。
花旗未大幅上调药明康德收入预测,因在一季度业绩公布後已调升预期。基於化学业务推动的毛利率扩张、行政管理费用率下降,以及更高的投资收益,该行将药明康德2025年至2027年每股盈利预测分别上调3%、6%及7%。因此,监於更乐观的盈利前景,将H股目标价从95港元上调至130港元;药明康德(603259.SH) +0.160 (+0.162%) A股目标价从88元人民币上调至119元人民币。药明康德为该行在合同研发生产组织(CDMO)领域的首选股,评级「买入」。(ad/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-30 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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